Jeudi 6 mars, Sophie Ho Thong, directrice générale adjointe chez Finance Conseil, était sur le plateau de BFM Business pour parler du retour des primo-accédants avec Marie Coeurderoy et Quentin Bourdon.
Parmi les sujets abordés…
- Les primo-accédants
- Le retour du Prêt à Taux Zéro
- Le différé d’amortissement
Le retour de la primo-accession : un rebond attendu sur fond de stabilisation des taux
Malgré un contexte immobilier tendu ces dernières années, les primo-accédants n’ont jamais réellement déserté le marché. Ils restent un pilier de la distribution de crédit en France, représentant une part constante, voire en légère hausse, des emprunteurs. Cependant, la chute générale de la distribution de crédits depuis 2021 a mécaniquement entraîné une baisse significative du nombre de primo-accédants en valeur absolue.
Une part stable malgré un volume en baisse
Depuis 2021, les primo-accédants représentent environ 50 % de la distribution de crédit. En fin d’année 2024, cette part atteignait même 53,3 %. Néanmoins, la production globale de crédits ayant été divisée par deux en trois ans, le nombre réel de primo-accédants a également été réduit de moitié.
Ce paradoxe s’explique par des conditions d’octroi qui se sont considérablement durcies. Entre 2022 et 2023, les taux d’intérêt ont doublé, passant de 2,10 % à 4,20 %, mettant à mal la capacité d’emprunt des ménages, notamment ceux n’ayant jamais accédé à la propriété. L’augmentation du taux d’apport personnel, qui représentait jusqu’à 28 % du montant emprunté avec un apport moyen de 45 000 €, a également freiné bon nombre de projets.
Une éclaircie grâce à la baisse des taux et au retour du PTZ
Depuis quelques mois, les taux entament une phase de stabilisation. En mars 2025, ils évoluent entre 3 % et 3,4 % selon les profils, avec même quelques baisses ponctuelles (-0,05 %) observées au niveau national. Cette accalmie offre enfin de la visibilité aux emprunteurs.
La reprise est également soutenue par un retour à des standards plus accessibles : l’apport moyen des primo-accédants est désormais estimé à 21 000 €, soit 21 % du montant emprunté, une norme jugée plus raisonnable.
Autre levier majeur : le nouveau Prêt à Taux Zéro (PTZ), effectif depuis le 1er avril 2025, désormais étendu à l’ensemble du territoire. Il permet de financer jusqu’à 60 % du prix d’acquisition pour un logement neuf collectif et jusqu’à 30 % pour une maison individuelle, notamment pour les ménages aux revenus modestes. Ce dispositif, grâce à un différé d’amortissement pouvant aller jusqu’à 10 ans, permet de réduire considérablement le coût total du crédit.
Des gains de pouvoir d’achat notables
Les effets de la baisse des taux cumulés à la relance du PTZ sont significatifs. À titre d’exemple, pour un crédit de 300 000 €, la baisse des taux permet d’économiser jusqu’à 41 000 € sur le coût total du crédit, ce qui représente environ 139 € de mensualités en moins. Sur un logement neuf collectif à 280 000 €, un couple avec trois enfants peut économiser jusqu’à 95 000 € grâce aux aides disponibles.
Dans le cas d’un ménage modeste achetant une maison individuelle à 300 000 €, la réduction du coût du crédit peut atteindre 60 000 € sur 25 ans.
Une évolution des critères d’octroi de crédit
Au-delà du profil de l’emprunteur, les établissements prêteurs intègrent désormais la qualité intrinsèque du bien dans leur analyse. La performance énergétique, en particulier, influe de plus en plus sur les conditions de financement. Des crédits à impact, avec bonification de taux, sont proposés pour les logements énergivores sous condition de travaux de rénovation, soulignant l’importance croissante de la valeur verte dans l’octroi des prêts.
Vers une reprise progressive du marché
Les indicateurs sont donc au vert pour une relance de la primo-accession en 2025. Le secteur table sur une progression de 15 % de la distribution de crédits immobiliers, qui devrait logiquement s’accompagner d’une hausse équivalente du nombre de primo-accédants.
Malgré un environnement encore marqué par la prudence, la combinaison de taux plus favorables, de dispositifs publics renforcés et d’une meilleure accessibilité financière permet d’envisager avec optimisme un retour durable des primo-accédants sur le marché de l’immobilier.
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Source : BFM Business “Les Experts de l’immo : 2025, le retour de la primo-accession ? – 06/03”
